תמ"ג תוצר מקומי גולמי - זהו גודל מספרי (ביחידות מטבע) המבטא את סך כל המוצרים, הסחורות ושירותים המופקים בשנה במשק. התמ"ג שונה מהתל"ג, בכך שהוא מחושב ללא העברות כספים בין מדינות, באופן זה הוא מבטא רק את התוצר של המדינה המסוימת.
עלית התמ"ג היא חיובית ומבטאת עליה בצריכה ובהשקעות, דבר המעיד על רמת החיים והעושר.
התמ"ג המחולק במספר האוכלוסין נותן מנה הקרויה "תמ"ג לנפש" ומשמש כלי השוואה והערכה של משקים שונים.
מדידת התמ"ג אינה מושלמת וכוללת כמה עיוותים הנובעים משיטת החישוב, נירמול ערכים והשוואות מטבע. יש כמה שיטות חישוב מוסכמות ומקובלות בקהילה הכלכלית.